Проблема падающего возврата и крушение США

Примерно полтора столетия назад один живущий в логове Сумрачного Германского Гения бородатый деятель политической экономии (и не только экономии) покурил рекреационных веществ и сформулировал закон, названный «тенденция нормы прибыли к понижению».

Смысл этого закона в том, что согласно фундаментальным принципам капиталистической экономики, то есть по причине самих свойств капиталистической экономики, существует тенденция к уменьшению нормы прибыли в общеэкономическом масштабе. Или, говоря проще, занятие бизнесом будет приносить все меньше и меньше прибыли по мере развития экономики, и в конечном итоге прибыль будет стремиться к нулю или даже уходить в минус, то есть превратится в убытки.

Эта тенденция четко прослеживается по доходности выпускаемых сегодня облигаций, значительная часть которых не только не приносит дохода, но еще и убыточна сама по себе.

В России часто можно услышать жалобы бизнесменов, видевших сверхприбыли 90-х и нулевых годов, что теперь они «сидят и сосут лапу» на доходности в 10-15%. Типа капец, всё пропало. И не только в России.

Так вот, насчет «все пропало» — хе-хе, вы еще будете радоваться пяти процентам. А то и молиться, чтобы хотя бы сохранить накопленное (то есть бизнесу придется быстро-быстро бежать вперед, чтобы хотя бы оставаться на месте).

Не секрет, что все эти QE и печатные станки лечат простую вещь — убыточность совокупного корпоративного сектора (а точнее — вообще всех нефинансовых секторов). То есть если представить себе весь западный бизнес и госуправление как одну большую корпорацию, эта корпорация глубоко убыточна и работает в минус. И эта убыточность заливается печатным станком и сверхдешевыми кредитами — ровно для того, чтобы они могли продолжать покрывать убытки займами.

Но только США теперь берут займы не у иностранцев, а у собственного печатного станка, так как требуемых для покрытия убытка объемов сбережений в мире больше нет ни у кого.  

В результате праздник как бы продолжается, но теперь все традиционные финансовые структуры, представляющие так называемый «длинный капитал» — суверенные фонды всяких норвегий, пенсионные фонды, страховые компании, большие банки и т.д. — вынуждены конкурировать с глобальным американским печатным станком, а делать им это тяжело (точнее, невозможно), так как в обмен на всё более дикие риски невозврата займов они получают столь смехотворную доходность, что вполне очевидно, что это закончится аннигиляцией всех этих всё более виртуальных «длинных капиталов».

Джим Рейд, ведущий аналитик Дойче Банка, сообщает — на текущий момент лишь 14.9% всех облигаций планеты имеет доходность более 2%, и лишь 9.9% имеет ее выше 3%.

В интервале доходности 0-1% сейчас находится 44.7% глобального рынка облигаций, а отрицательную доходность имеют 30%.

Соответствует ли эта «доходность» реальным рискам глобальной экономики, особенно инфляционным? Дурацкий вопрос. 

А тут еще оказывается, что каждый доллар, потраченный на принятую ранее в этом году в США программу помощи малому бизнесу Paycheck Protection Program (PPP), прибавлял к ВВП страны по 36 центов. То есть, на три вложенных доллара отдача — всего один. Для сравнения — в 1960-е годы она составляла в среднем два доллара к ВВП на один вложенный. Налицо падение эффективности капитала в шесть раз за чуть более полвека. Впечатляющий результат!

Если бы бородатый классик сегодня прочитал эти новости, то обязательно усмехнулся бы. Типа — ну я же предупреждал, а эти глупые люди мне не верили. И в этом я соглашусь с ним, хотя во многом другом он сильно просчитался.

Материал: https://grey-croco.livejournal.com/2438264.html
Настоящий материал самостоятельно опубликован в нашем сообществе пользователем Proper на основании действующей редакции Пользовательского Соглашения. Если вы считаете, что такая публикация нарушает ваши авторские и/или смежные права, вам необходимо сообщить об этом администрации сайта на EMAIL abuse@newru.org с указанием адреса (URL) страницы, содержащей спорный материал. Нарушение будет в кратчайшие сроки устранено, виновные наказаны.

You may also like...

20 Комментарий
старые
новые
Встроенные Обратные Связи
Все комментарии
Henren
Henren
3 месяцев назад

Зато, влив в финсектор деньги, США получили рост фондового рынка в соотношении 1 к 3. Т.е. финансово США разбогатели — за счет дикого роста цены акций первой двадцатки. Ололоша разбогател впятеро, другие тоже не бедствуют. Прогресс!

Небритое прямоходящее
Небритое прямоходящее
для  Henren
3 месяцев назад

Разбавив бензин втрое, получили втрое больше бензина, на котором проедут втрое дальше.
Жгите ещё.

ᚤᚳᛊᚷ_ᛈᚱ
ᚤᚳᛊᚷ_ᛈᚱ
для  Небритое прямоходящее
3 месяцев назад

Убил!!!
))))

Ванёк26
Ванёк26
для  Небритое прямоходящее
3 месяцев назад

Причем разбавляли не перемешивая и Ололоше достался чистый бензин а низам чистая ослиная.

Henren
Henren
для  Ванёк26
3 месяцев назад

Воот. Умеете сложить дважды два, радует. Касаемо России, кстати — ей досталась одна моча, бензина нет вообще.

Небритое прямоходящее
Небритое прямоходящее
для  Henren
3 месяцев назад

Только как это соотносится с вашим заявлением о «разбогатели» — неясно. Потому разъясните, с подробностями.

i РобаД〄
i РобаД〄
для  Небритое прямоходящее
3 месяцев назад

Видимо как увсказке, Хенрин в методичке ничего нового не прочитал. А там методички пишут по русским народным сказкам.
Одним корешки, другим вершки)
comment image

Dimokrat
Dimokrat
3 месяцев назад

Доходность облигаций — это штука к реальной экономике отношения не имеет.
Более того, у облигаций доходность обратно пропорциональна надёжности. Высокорисковые облигации имеют высокую доходность и наоборот.
То есть ты можешь получать больше денег на облигацию только если согласен внезапно потерять всё.

Облигации — это способ хранения денег, а не инвестиция, и с «возвратом капитала» ничего общего не имеет.
Тебе предлагают хранить твои деньги за маленький бонус, чтобы их не сильно съела инфляция — вот что такое облигации.
В последнее время спросом пользуются даже облигации с отрицательой доходностью — чистый убыток! Но людишки берут, покупают… если боятся, что могут потерять вообще всё.

Henren
Henren
для  Dimokrat
3 месяцев назад

Дык, как грицца, купляй золото. Крюгерранд — он не только в Африке крюгерранд, это я знаю совершенно точно. Год назад крюгерранд стоил стольник, сегодня — полторашку. Впрочем, новые гинеи Её Величества (стофунтовки) показали даже лучшую динамику — там проба выше.

Владимир
Владимир
для  Henren
3 месяцев назад

Золото конечно не бензин, но стабильно +/-.
К интернет шутке о бензине и целеустремленности наложенной на видео с Брюсом Ли (будь как бензин):))

Тимо-фей
Тимо-фей
для  Владимир
3 месяцев назад

Когда станет нечего жрать, золото тоже перестанет цениться. Цениться станет пшеница. Ну или рис.
Золото непитательно.

Владимир
Владимир
для  Тимо-фей
3 месяцев назад

Откуда пшеница, или рис, если жрать нечего?))

Тимо-фей
Тимо-фей
для  Владимир
3 месяцев назад

Это я про тех, у кого золото есть, а пшеницы — нет.

ilja68
ilja68
для  Тимо-фей
3 месяцев назад

Тимофей — золото ценилось даже в блокадном Ленинграде.

Mimoproxodil
Mimoproxodil
для  ilja68
3 месяцев назад

Правда потом ценителей в основном либо посадили либо расстреляли

Базилевс
Базилевс
для  Mimoproxodil
3 месяцев назад

Партийну верхушку питерцев, после вийны? — То так. А норм., расчетливые коммерсы — спаслись и нажились на ситуации. Мертвым деньги не нужны, кто отнес рыжье на ЧР — выжил.

Mimoproxodil
Mimoproxodil
для  Базилевс
3 месяцев назад

Да не только партверхушку. Там и во время войны «комеррсов» к стенке заслужено ставили. Жаль не всех

nik_revda
nik_revda
3 месяцев назад

Всем доброго денечка, утилита поиска строк grep в windows10 грузит процессор, че с этой фигней делать.

千ㄥㄚ_丂ㄥ丨爪 フ尺.
千ㄥㄚ_丂ㄥ丨爪 フ尺.
3 месяцев назад

Легендарный советский разведчик, экс-офицер британской MI6 Джордж Блейк скончался на 99-м году жизни — СВР

IMG_20201226_163337_022.jpg
Небритое прямоходящее
Небритое прямоходящее
для  千ㄥㄚ_丂ㄥ丨爪 フ尺.
3 месяцев назад

Земля пухом.

Чтобы добавить комментарий, надо залогиниться.